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LME市况报告---期铜重挫约7%,受需求疲弱前景重创

LME期铜重挫约7%

欧洲央行和英国央行降息,IMF下调经济成长预估

需求疲弱,LME铜库存跳增

伦敦金属交易所(LME)工业金属周四大跌,期铜一度重挫约7%,因全球经济放缓导致的需求疲弱前景继续令投资人不安.

欧洲央行降息50个基点,英国央行意外大幅降息1.5个百分点.

欧股下挫,因投资人对经济愈发担心,且美股扩大跌势,降息未能平息投资人情绪,但却突显了金融危机的严重性,分析师表示.

LME三个月期铜低见3,795.50美元,收报3,805美元,周三收报4,070美元.

LME铜库存周四跳增5,075吨,至252,550吨,为2004年3月来最高.在过去两周就猛增了超过4万吨.

国际货币基金会(IMF)周四称,过去一个月全球经济增长前景恶化,发达国家可能出现经济萎缩,为二战以来首见.

IMF称,预计2009年全球经济增长2.2%,较10月份的预估低0.8个百分点.

因需求疲弱,铜、镍、铅和锌价格今年以来已重挫40-55%.

三个月期镍大跌7.3%,报11,405美元,周三收盘报12,300美元.三个月期铅收低52美元至1,459美元.三个月期锌一度重挫7.6%,报1,090美元,收盘报1,100美元,周三收盘报1,180美元.

三个月期铝跌52美元,报2,039美元,三个月期锡收报14,575/14,600美元,周三收报14,900美元.

 

COMEX市况报告---期铜收低,因经济黯淡造成利空人气

纽约商品期货交易所(COMEX)期铜周四收低逾5%,因经济黯淡,且美元再度走强,激活又一波利空压力.

COMEX-12月期铜下滑9.35美分,或5.1%,报1.7255美元,盘中交投区间在1.7050-1.8210美元.

COMEX期铜成交量估计为22,041口.截止11月5日未平仓合约跌157口至77,819口.

期铜周二美国总统大选前夕出现空头回补涨势后,周四返回跌势,因市场重新把焦点放在其负面的供需前景,LOGIC Advisors合伙人Bill O'Neill说.

全球股市大挫也增加负面的经济人气.

欧洲降息无法对经济前景带来正面支撑,反而显示经济状况如何惨淡,O'Neill称.

国际货币基金会(IMF)周四调降2009年全球经济增长率预估至2.2%,较10月份的预估低0.8个百分点.

铜价进一步受到打压,因美国汽车制造业前景恶化.

伦敦金属交易所(LME)铜库存周四跳增5,075吨至252,550吨,为2004年3月来最高水准,在过去约两周就大增逾4万吨.

 

美国CFTC铜市场持仓结构表

 

行业新闻

中国铝业称已闲置的氧化铝产能占公司总产能38%

中国最大铝业公司--中国铝业周四称,截至周三(5日)为止,公司已闲置的氧化铝年产能为

411万吨,约占公司总产能的38%.

中国铝业的通告称,受电解铝减产及氧化铝价格低位运行的影响,公司自10月下旬起在成本较高的企业中减少氧化铝产量.

中国铝业管理层较早前在分析员电话会议中称,削减明年资本开支20%,并预期整个行业将进一步关闭电解铝产能.

 

〔中国个股〕株治和锌业两大锌冶炼企业减产,因锌价走低--公司消息

公司消息人士周四称,因锌价走低及中国精矿供应减少,迫使国内两大锌冶炼企业--株治集团和葫芦岛锌业股份削减产量.

株治集团贸易部门一高层称,该公司将削减20-30%的产量,其现有总产能为40万吨,而新增的10万吨产能仍在试生产阶段.

另一公司消息人士称,葫芦岛锌业股份则关闭了一产量达20 万吨的设备,该公司总产能为39万吨.

 

经济数据

美国第三季非农业生产率环比年率为上升1.1%,预估为升0.8%

美国劳工部周四公布,美国第三季非农业生产率环比年率为上升1.1%,预估为升0.8%;第二季修正为上升3.6%,初值为升4.3%.

环比年率系以季度变动率推算,代表在该季度变动率持续不变下的年度变动率.

以下为详细数据(经季节调整之环比年率,%):

生产率 单位劳工成本

第三季-P 第二季-R 第二季-PR 第三季-P 第二季-R 第二季-PR -------------------------------------------------------------------

非农业 1.1 3.6 4.3 3.6 -0.1 -0.5

制造业 -1.0 -1.9 -2.2 6.1 5.8 6.2

耐久财(耐用品) 3.3 -4.2 -4.5 2.6 8.5 9.0

非耐久财 -7.3 0.5 0.2 11.8 3.0 3.1

整体企业 1.3 3.7 4.3 3.4 0.1 -0.4

时薪

第三季-P 第二季-R 第二季-PR

--------------------------------------

非农业 4.7 3.5 3.7

制造业 5.0 3.8 3.9

耐久财 6.0 3.9 4.1

非耐久财 3.7 3.5 3.3

整体企业 4.7 3.8 4.0

注:P表示初值;R表示修正值.

根据路透调查,分析师预期美国第三季非农业生产率环比年率为增长0.8%,单位劳动成本环比年率为上升2.8%.

 

美国11月1日当周初请失业金人数降至48.1万人,预估为48万

美国劳工部周四公布,美国11月1日当周初请失业金人数降至48.1万人(预估为48万),前一周修正后为48.5万(前值为47.9万).

详细数据如下(经季节调整):

周段 初请失业金人数 四周平均值 续领失业金人数

11/1/08 481,000 477,000 --

10/25/08 485,000-R 477,000-R 3,843,000

10/18/08 479,000 480,500 3,721,000-R

10/11/08 463,000 484,750 3,727,000

10/04/08 481,000 483,500 3,725,000

09/27/08 499,000 474,500 3,671,000

09/20/08 496,000 462,500 3,603,000

09/13/08 458,000 445,750 3,543,000

注: R-修正值.

 

IMF调降2009年全球经济增长率预估至2.2%

国际货币基金会(IMF)周四称,过去一个月全球经济增长前景恶化,发达国家可能出现经济萎缩,为二战以来首见.

IMF称,预计2009年全球经济增长2.2%,较10月份的预估低0.8个百分点.

IMF预测欧元区2009年经济萎缩0.5%,10月时曾预期成长0.2%;还预计美国2009年经济萎缩0.7%,10月预计增长0.1%.

IMF在一份声明中称:"市场环境开始对这些政策有所反应,但即使采取这些快速的举措,金融危机也可能(较10月)预期更深且时间更长."

IMF补充称:"明显需要采取更多与迄今采取的举措相关的宏观经济刺激政策."

IMF预计新兴国家和发展中国家2009年经济增长5.1%,较10月的预期低一个大点,其中部分原因是由于大宗商品价格下滑.但这也有助于发达国家缓解通胀压力.

 

国际金融市场

   

美股盘后─经济衰退担忧加剧 道琼大跌443点 二日计跌929点

担忧经济衰退时间拉长，投资人急于出场，美国股市周四连续第二天大幅下跌，盘中跌点一度达502点，终场收低443点。美国总统大选后，道琼二日合计大跌了929点。

道琼工业平均指数收低443.48点或4.85%至8695.79。

Nasdaq指数收低72.94点或4.34%至1608.70。

S&P 500指数收低47.89点或5.03%至904.88。

费城半导体指数收低16.81点或7.12%至219.44。

周三，美国股市大幅下跌，道琼跌幅近500点，三大指数跌幅均逾5%。欧巴马胜选后，投资人焦点重回到对经济的担忧。该担忧周四持续拖累股市走低。

分析师说，目前事事均不顺利，利空消息不断，投资人不愿买进。经济报告不佳，企业季报疲弱，均对股市构成压力。尤其宣布裁员的企业家数，更让投资人不安。周五，美国将公布10月就业报告。

美国连锁店10月零售销售大多不佳，仅折扣零售商，如Wal-Mart，表现较佳。房屋市场下滑，信用紧缩，及紧缩的劳工市场，均对消费者造成冲击。即使原油与汽油价格近来回文件，对消费者帮助亦不大。

分析师说，投资人了解经济衰退至少得拖到2009年年底。

至大选日的七个交易日中，股市大幅上涨，S&P500涨幅达18%，股市已易于回档整理。自周二以来，S&P 500跌回了至少8%。

震荡走势反应了数月来的波动，亦在寻找空头市场底部。股市的震荡可能持续至年底，至少要明年第二季，投资人预期经济将在未来六至九个月复苏，股市才可能上涨。

企业消息：汽车股受创严重，投资人担忧若无政府援助，他们几无能力生存。General Motors (GM-US；通用)下跌10%，Ford Motor (F-US；福特)下跌8%。

周三，通用北美总裁说，汽车业面临生死存亡的100天期间，必须寻求政府支持。

Cisco Systems (CSCO-US；思科)周三晚说，已停止征人，本季营收将无法符合预估。其股价下跌3%。

今日道琼30档成份股全数下跌，跌势领先者包括GM (GM-US；通用汽车)，General Electric (GE-US；奇异)，Alcoa (AA-US)，Walt Disney (DIS-US；迪斯尼)，American Express (AXP-US；美国运通)与Bank ofAmerica (BAC-US；美国银行)。

股市涨跌比不佳。在纽约证券交易所，下跌家数多过上涨家数，逾4比1，成交量为8.70亿股。在Nasdaq交易所，下跌家数多过上涨家数，约为3比1，成交量为15.6亿股。

零售销售：除了折扣连锁店Wal-Mart (WMT-US)之外，大多零售商10月销售均随经济下滑。Thomson Reuters公司预估，10月销售可能为八年来最差。

Gap (GPS-US)公布10月同店销售下降16%。Macy's(M-US)同店销售下降6.3%，该公司并警告，11月销售可能疲弱。

AnnTaylor Stores (ANN-US)公布10月同店销售较去年同期下降19%。该女性衣装零售商亦说，正扩大重整计划，并警告第三季销售将低于分析师预期。其股价大跌26%。

本周稍早公布的经济报告，衰退迹象亦明显。包括制造业数据，工厂订单，与服务业指数，还有25年来最低的汽车销售月报。

就业数据：美国上周初次申请失业金人数高于预期。

二份周三公布的就业月报，及今日公布的就业周报，均显示10月劳工市场持续受创。

周五，美国将公布10月就业报告。预期将显示，就业人数减少20万人。失业率预期上升至6.3%，9月为6.1%。

全球股市：因担忧经济衰退，亚洲股市下挫。英国与欧洲央行今日宣布降息，但欧洲股市仍走低。

纽约12月原油下跌4.53美元至每桶60.77美元。

贷款利率：信用市场持续改善。三个月期伦敦银行同业拆款利率(Libor)下降至2.39%，周三为2.51%。隔夜期Libor上升至0.33%，自昨日的历史低点0.32%反弹。

 

欧股盘后－央行大降息 反引发投资人疑虑 泛欧道琼大跌5.6%

欧洲、瑞士央行周四宣布调降利率 0.5个百分点，英国央行更一举大砍 1.5个百分点。原本应能带动股市上涨，岂料投资人将之解读为经济比预期更糟的讯号，导致欧股大跌。

New Star Asset Management经济学家 Simon Ward说：「央行积极作为有其正当性，但有可能太早耗尽货币政策之弹性。」他强调，除非金融系统能正常运作，否则降息的效果有限。

Standard Life Investments全球策略部主管Andrew Milligan则说：「许多人都在问－央行了解些什么我们不知道的事？经济是否比我们预想得更糟？」。

泛欧道琼Stoxx 600指数遽降5.6%至215.48。 15大类股全面下挫，商品股幅度最深，钢铁巨擘ArcelorMittal(FTP-FR)与矿业大厂Vedanta Resources(VED-UK)股价均跌掉将近1/5。

依各国区分，法国CAC-40指数大跌6.38%，报3387.25；德国DAX 30指数重挫6.84%，收4813.57；英国FTSE 100指数收低5.70%，来到4272.41。

英国央行意外降息1.5个百分点至 3%，创历年来最大降幅，早盘一度拉高欧股涨幅达2%，但随美股大跌，指数亦一路下滑至终场。

欧洲与瑞士央行降息 2码，其中后者并未有例行理事会议。欧洲央行总裁 Jean-Claude Trichet并表示，不排除近一步调降。

诸多企业纷纷发布获利预警，使经济展望更加黯淡。

德国印刷机械公司 Heidelberger Druckmaschinen表示，受营收下滑、重组支出等影响，2009年度预估将大幅亏损。股价大跌18%。

法国电力设备业者Legrand则以市况艰困为由，第2度调降年度营收预估。该公司目前正积极裁员，并表示将持续删减成本。周四股价挫低12%。

挪威造纸业者Norske Skogindustrier第3季由盈转亏，并强调若需求减低，准备进一步实施减产。股价挫低6.1%。

运动产品大厂Adidas(500340-DE)股价大跌 9.6%。该公司第3季获利虽上升2%，但看淡2009年展望。

 

纽约汇市－ECB总裁看坏区内经济欧元兑美元跌幅近2周最深

纽约汇市 6日交易，欧元兑美元、日元与英镑走贬，主因欧洲央行(ECB)总裁Jean-Claude Trichet宣称辖内经济「显着弱化」，外加 IMF(国际货币基金)调降了该区域的经济成长预估。

欧洲央行稍早宣布降息0.5个百分点至3.25%，且不排除进一步调降，使欧元兑美元跌幅创近 2周最深。同时间，英国央行意外降息 1.5个百分点至3%，瑞士央行调降0.5个百分点至2%。

Bank of New York Mellon全球市场策略部主管Samarjit Shankar说：「今日汇市走势主由欧洲央行的降息、与 Fed早一步放宽货币政策的观念所策动」他强调，投资人都在观望官员的下一步动作。

欧元兑美元自前市的 1.2954下挫1.9%至1.2711，较7月所创高点已降逾20%。欧元兑日元贬2.1%，来到124.23；兑英镑小跌0.2%至0.8129。

美元兑日元挫低0.2%，来到1美元兑换97.74日元。

ECB总裁Trichet于利率决议后的记者会上表示：「金融震荡的深化与加剧，可能延长全球与欧元区需求下滑的时间。」他强调，物价、成本与劳工薪资亦将同步放缓，因此不排除再次降息的可能。

经济学家们预估， ECB有意以历来最快的速度降息，明年4月预计将降至2.5%。目前为3.25%。

IMF周四发布全球经济展望报告时说，世界7大工业国除加拿大之外，2009年均将走入经济萎缩。中国等新兴经济强权，亦将同步放缓。

另一方面，英国央行宣布大幅降息 1.5个百分点，不但创下16年来最大降幅，利率水平亦来到1955年以来的最低点。

美国周五将公布上个月就业报告，为各界瞩目。分析师认为，报告公布前，美元兑欧元涨势相对有限。

根据Bloomberg预估，美国 10月非农业就业人数将减少20万人、失业率将攀升至5年新高的6.3%。

 

纽约债市  公债价格温和上涨,股市下挫重新推动避险买盘

股市大跌重新推动避险买盘

因避险买盘抹去稍早跌幅

出请失业金数据显示就业市场前景低迷

美国政府公债价格周四温和上涨,因此前股市再度急剧下跌令避险买盘重燃.

股市周四再度重挫,加上周三的跌幅则创下1987年10月以来最大两日百分比跌幅.

尽管全球主要央行相继降息,但股市依然下滑.英国央行将指标利率下调至半个多世纪以来最低水平,欧洲央行和瑞士央行亦采取降息行动.

道琼工业指数挫跌4.85%,标准普尔500指数和Nasdaq综合股价指数亦分别下跌5%和4.3%,因此前思科财测令市场失望,且主要零售商销售十分疲软.

最近一周初请失业金人数虽然减少,但其数量之高仍足以凸显新当选总统奥巴马面临的经济挑战之艰巨.

分析师称,经济忧虑令投资者对美债等避险资产的胃口大增.

"避险是当下的主题."野村证券首席分析师David Resler称.

"全都是因为股市."三菱东京日联银行首席金融分析师Chris Rupkey称,"股市下滑导致买盘涌入美债."

两年期美债价格上涨3/32,收益率(殖利率)降至1.29%,周三报1.34%.

指标10年期美债价格上涨2/32,收益率降至3.69%,低于上日尾盘的3.70%.

分析师称,虽然股市大跌带来美债价格的上涨,但即将有大量新债供应的忧虑限制公债涨幅.美国财政部本周稍早宣布的第四季借款规模创纪录高位,因其需为银行救援计划融资.

财政部计划标售总计550亿美元的三年期和10年期公债,并于下周续发30年期公债以满足季度再融资需求.此次发行规模远高于去年11月再融资时发行的180亿美元.

"我们认为供给冲击是美债价格涨势将会受限的主要原因,尽管经济形势疲软."MF Global高级副总裁Andrew Brenner称.

Rupkey称,政府数百亿美元的新债发行规模是"空前"的,应能推高公债收益率."交易员希望在下周竞标这些新债之前,市场价格能下跌."

Rupkey还表示,劳工部的10月就业报告需要大大逊于预期,公债价格才能上扬.

美国劳工部就业报告将于周五公布,预计10月非农就业人口将减少约20万人,9月为减少15.9万.

"我们已经知道经济深陷衰退,"Rupkey称,"我猜若就业人口减少30万,公债可能商业."

 

能源盘后─经济衰退冲击需求 原油收低4.53美元 19个月低点

原油期货周四下跌至2007年3月以来低点。全球经济衰退对原油需求冲击的担忧升高，全球股市大幅下跌，均为原油市场利空。

纽约12月原油下跌4.53美元，或7%，至每桶60.77美元。

分析师说，油价昨日回档，跌落至近来的交易范围内，投资人焦点在于全球经济紧缩对原油需求的威胁。

周三，原油期货收低逾7%，跌回了大部份周二10%的涨幅。一份政府报告显示，美国上周原油库存持平，为市场利空。

全球股市大幅下跌，经济衰退的担忧加剧，今日油价因而持续下跌。

分析师说，原油价格此刻随着全球股市起浮。投资人视股市为经济指标，也是未来原油需求的指标。

在华尔街，美国股市周四连续第二天下跌，道琼工业平均指数一周来首度跌破9000点。Cisco Systems销售展望降低，零售销售数据大多不佳，突显了美国目前所遭遇的经济压力。亚洲与欧洲股市亦下跌。

在面临经济可能长期严重紧缩的情况下，英国央行周四大幅降息1.5个百分点至3%。欧洲央行今日亦降息，但幅度较为温和。

美元走强，亦使得商品价格下跌。

美元兑大多外币上涨，美元指数上涨1.2%至85.86。

周四，国际能源总署(IEA)说，2008至2015年，原油平均价格每桶可能达100美元，至2030年，每桶可能突破120美元。以名目价格而言，2030年，原油可能上涨一倍，每桶突破200美元。

但IEA亦说，油价仍将大幅震荡，尤其未来一或二年。目前的金融危机恶化，可能压抑经济活动，进而影响原油需求，对油价构成压力。

 

贵金属行情简报

贵金属盘后－欧英央行降息助涨美元 黄金连续2天回檔

纽约黄金期货周四( 6日)续跌，主因欧洲与英国央行连袂降息的消息推升美元，减低了黄金作为另类投资选项的吸引力。银价部分，同步下挫。

为了挽救经济颓势，欧洲、英国央行稍早连袂宣布降息，美元闻讯走高，兑 6种主要交易货币的权重指数最多涨1.6%。上个月金价重挫18%，创 28年来单月最差表现，主要即受到美元兑欧元大涨的影响。

Heritage West Futures期货分析师Ralph Preston说：「美元的强势正在挤压黄金。金价彷如其它暴露在阳光底下的资产一样－正在萎缩。」

纽约商业交易所(Comex)的12月期金下挫10.20美元或1.4%，收每盎司732.20美元。盘中，该金属还一度攀升至761.30美元。

12月期银大幅下挫40美分或3.8%至每盎司10.055美元。计周四收盘，银价今年累计下跌 33%，黄金挫低13%。

12月钯金上涨1.6%至每盎司 222.60美元。1月白金收低4.7%报每盎司838.30美元。

欧洲央行宣布调降指标利率0.5个百分点(50个基点)，至3.25%。英国央行则大砍1.5%至3%。与此同时，未预定召开理事会议的瑞士央行，也意外将利率从2.5%调降至2%。

全球最大黄金 ETF(指数股票型基金)--SPDR Gold Trust目前持有的总数为749.2公吨，同上周水平。